CONSOLIDAMENTO DEL CREDITO

Operazione attraverso la quale si attua la trasformazione di crediti di fatto inesigibili in titoli per i quali si prevede un piano di rimborso a lungo termine. Essa richiede una normativa speciale per regolare i rapporti col debitore. Un esempio notevole di operazioni di questo tipo è quello relativo al consolidamento dei debiti delle mutue e degli enti locali nei confronti delle banche, avvenuto negli anni Settanta. Con l. 17.8.1974 n. 380, sono state emanate misure per il risanamento delle esposizioni debitorie degli enti mutualistici, che hanno autorizzato il Tesoro a effettuare operazioni di ricorso al mercato finanziario per soddisfare in via prioritaria i debiti di questi enti nei confronti degli enti ospedalieri e dei fornitori. In particolare la quota dei debiti delle mutue nei confronti degli enti ospedalieri è stata limitata all’importo dei debiti di questi ultimi nei confronti del sistema bancario. Le somme che per tal via pervenivano alle banche dovevano, tuttavia, contestualmente essere reinvestite in Speciali Certificati del Tesoro, gli stessi emessi per reperire i fondi per risanare le esposizioni debitorie degli enti mutualistici. La sostituzione della struttura tecnica del finanziamento non è risultata priva di conseguenze per quanto concerne la gestione complessiva delle banche. Queste hanno peggiorato i ricavi unitari di competenza di almeno 3 o 4 punti percentuali, hanno, però, migliorato i ricavi di cassa: le cedole infatti si sono tradotte in effettivi introiti a differenza degli interessi sui prestiti che nella maggior parte dei casi continuavano a essere capitalizzati. Con la stessa tecnica, con la l. 17.3.1977 n. 62 si è intervenuti in un altro settore della Pubblica Amministrazione, i Comuni e le Province. Una forma tecnicamente moderna di consolidamento dei crediti con ricorso al mercato e ad agenti privati è la cartolarizzazione (l. 30 aprile 1999 n. 130; v.securitization).

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