Tipo voce : Glossario

Tipologia di organismo di gestione collettiva del risparmio mobiliare attivo in Francia dal 1987. È formato da un gruppo di persone che attraverso la costituzione e gestione in monte di un portafoglio di valori mobiliari desidera comprendere i meccanismi della borsa, imparare a gestire un patrimonio che cresce progressivamente grazie ad investimenti minimi regolari, conoscere di più e meglio le imprese e partecipare alla vita economica del proprio paese. Ogni club d’investissement è composto da un minimo di 5 ad un massimo di 20 persone, ha una durata massima di 5 anni (non riducibile) ed ha la forma giuridica dell’associazione volontaria. In questo modo l’uscita di un membro non mette in discussione l’esistenza e il funzionamento del club ed anzi consente, entro i limiti delineati, l’ingresso di nuovi soci. Lo statuto prevede, in generale, l’elezione di un organo amministrativo composto da un presidente, incaricato di interagire con l’intermediario finanziario individuato come il responsabile della tenuta dei conti del club oltre che depositario dei valori dei fondi, un tesoriere delegato a seguire i conti mensili, ed un segretario cui è demandata la tenuta dei verbali delle sedute e informa delle convocazioni per riunioni che si svolgono regolarmente, ad intervalli mensili (generalmente dieci per anno). Il patrimonio comune è alimentato dal versamento di un contributo mensile, in genere compreso tra un minimo di 50 e un massimo di 2.000 franchi; inoltre, all’atto della costituzione, ciascun socio può versare una somma di ammontare non superiore a 3.000 franchi. Con riferimento al trattamento fiscale, esistono alcune agevolazioni specifiche: le plusvalenze in conto capitale realizzate nel quadro della gestione del club sono esenti; quelle realizzate in occasione della fuoriuscita di un membro o della liquidazione del club sono parimenti esenti solo nel caso in cui il totale delle cessioni sia per ogni membro inferiore ai 272.000 franchi, tetto al di sopra del quale il tasso di prelievo fiscale è pari al 16% (l’ammontare da prendere in considerazione è dato dalla differenza tra le somme percepite da ciascun membro e il totale dei versamenti effettuati). I dividendi e gli interessi periodici incassati sono in genere distribuiti; laddove siano reinvestiti, essi vengono presi in considerazione nel calcolo del massimale dei versamenti autorizzati oltre che dei versamenti che hanno diritto alla detassazione dei proventi investiti in azioni o del conto di risparmio in azioni (v. compte d’éparge en actions).