Tipo voce : Glossario

Le aspettative razionali sono un modo di formulare previsioni sul futuro andamento di variabili economiche. In particolare si assume che gli agenti utilizzino tutte le informazioni di cui possono disporre (non solo quelle legate alla serie storica della variabile oggetto di previsione) e che abbiano una perfetta conoscenza dei fondamentali e del funzionamento del sistema economico. La loro introduzione nella modellistica economica si deve a John Muth (1960). 
La rational expectations hypothesis (REH) – elemento centrale della Nuova Macroeconomia Classica – si è sviluppata per evitare l’assunzione che gli agenti possano compiere errori di previsione sistematici senza modificare il meccanismo stesso di formazione delle aspettative. Secondo la REH, l’aspettativa formulata al tempo t inerente alla realizzazione della variabile x in t + 1 è data da:

dove Et denota la speranza matematica (operatore valore atteso) condizionata all’insieme di informazione disponibile per gli agenti al tempo . Caratteristica essenziale delle aspettative razionali è che l’errore di previsione al tempo t + 1 abbia un valore atteso al tempo t pari a 0:

Nei modelli che utilizzano aspettative razionali assume notevole importanza la definizione di ove sono solitamente ricompresi i valori passati e correnti di tutte le variabili oltre che la struttura dell’economia. Le aspettative formate secondo la REH sono quindi coerenti con la struttura del modello economico sottostante all’economia. In sostanza è come se gli agenti utilizzassero l’insieme di equazioni del modello nel processo di formazione delle aspettative sulle variabili endogene determinate all’interno del modello stesso.
Bibliografia
Muth J.F. (1961) "Rational Expectations and the Theory of Price Movements", Econometrica, Vol. 29(3), pp. 315-335
Sargent T.S. (1987), "Rational expectations" The New Palgrave: A Dictionary of Economics, Vol. 4, pp. 76-79.
Redattore: Lorenzo CARBONARI
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