INFORMATION RATIO (IR)

L’Information Ratio rientra tra gli indici di rendimento "risk-adjusted " ed è definito come il rapporto tra la Tracking Error (TE) del fondo con la sua Tracking Error Volatility:

Dove:
rendimento del fondo;
rendimento del benchmark;
differenziale medio del rendimento tra fondo e benchmark;
 
deviazione standard della differenza di rendimento tra il fondo e il benchmark (Tracking Error Volatility);
In sintesi l’IR confronta la performance del fondo con il suo benchmark, evidenziando le qualità del gestore nell’ottenere risultati migliori del benchmark. Più elevato sarà il valore di IR e migliore sarà il giudizio attribuibile al gestore. Differentemente dall’indice di Sharpe, l’IR non confronta la performance del fondo con una generica attività priva di rischio ma bensì direttamente con il suo principale parametro di riferimento: il benchmark.

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